国盛证券
沪指3400点上热点轮动加快？牛市仍在，调仓最佳时机来临，你还在等什么？点击立即开户，3分钟极速响应，助你直通“牛市”！
原标题：国盛证券--美年健康(5.300, -0.01, -0.19%):三问三答看“新”美年【公司研究】 来源：金融界
由于2018年年底舆情事件对于美年的影响以及2020年初的疫情影响,市场上的投资者开始对体检乃至于美年这个公司产生疑问,我们在这份更新报告中尝试总结并解答市场上的一些疑问:
最为核心的当然是,如果在当前选择投资美年,“买”的是什么?而在这个基础上,可以拆分出三个问题:
1、体检这个行业的逻辑是否发生了变化?到底是不是一个好赛道?
2、美年经历了巨大的波折之后,是否还能够重新回到正轨?拐点会发生在什么时候?
3、2018年的舆情事件是否还会发生?
总结下来,我们依然认为体检行业是能够成长出巨头的好赛道,而美年自身也已经出现了经营层面、业绩层面拐点的信号,参考同样具备优质赛道的眼科连锁龙头爱尔眼科(13.060, 0.30, 2.35%)和口腔连锁龙头通策医疗(41.900, 1.32, 3.25%),当前的美年明显被低估,重点推荐!
盈利预测与估值:预计公司2020-2022年归母净利润分别为0.30亿元、9.08亿元、12.60亿元,对应PE分别为2077倍、68倍、49倍。中国体检行业蓬勃发展,公司是非公立体检绝对龙头,伴随阿里入驻,管理与经营情况逐步改善,长期业绩拐点已现,我们坚定看好公司长期发展逻辑,维持“买入”评级。
风险提示:新冠疫情带来经营风险,医疗质量风险,商誉减值风险等
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
相关知识
国海证券2024年防范非法证券宣传健康跑顺利收官
中国证券报
国信证券如何实现新三板上市？
中国证券监督管理委员会 财政部 中国人民银行令（第27号） 证券投资者保护基金管理办法
盛坤 腰椎舒缓器 29元（需用券）
中证健康 (164401): （清洁版）前海开源基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况（2024年度）
国泰大健康股票型证券投资基金
盛坤 钢板运动护腰带 4.9元（需用券）
证券日报网
华邦健康：兴业证券、中信证券等16家机构于9月27日调研我司
网址: 国盛证券 https://m.trfsz.com/newsview1295237.html
