低端白酒量价齐升 “大蛋糕”“新国标” 玩家“抢食”或将愈演愈烈
2024-07-16 09:15
一、低端白酒量价齐升，发展空间广阔
根据观研报告网发布的《中国低端白酒行业发展深度研究与投资趋势分析报告（2024-2031年）》显示，白酒是以粮谷为主要原料，以大曲、小曲、麸曲、酶制剂及酵母等为糖化发酵剂，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、勾调而成的蒸馏酒。按照价格，白酒分为五个等级：低端白酒（30元以下）、中低端白酒（30-100元）、中端白酒（100-300元）、中高端白酒（300-600元）、高端白酒（600元以上）。
低端白酒量价齐升，发展空间广阔。2021年我国低端白酒市场规模达988亿元，2016-2021年CAGR为14.3%。预计低端白酒行业未来增速将保持在15%-30%之间，2024年市场规模将超1500亿元。
数据来源：观研天下数据中心整理
1.量
与其他档次白酒相比，低端白酒高性价比优势凸显。随着居家自饮、好友聚饮场景白酒面子属性减弱，叠加消费者更加注重酒质口感等因素，低端白酒需求量有望持续增多。
2.价
一方面，2013-2023年我国居民人均可支配收入CAGR达7.9%。伴随着消费者实际购买力上行，低端白酒主流价格带逐步提升，从过往的10元价格带升级至15-20元（以牛栏山为代表），再到30-50元（玻汾等），此外，50-100元价格带新品也频频出现。
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低端白酒分价格带主要产品（电商零售到手价）
品牌＜25元/瓶25-45元/瓶45-70元/瓶＞70元/瓶牛栏山白牛二-56度(16)绿牛二-42度(17)精制陈酿-52度(24)金标陈酿-42.3度(42)珍品陈酿-43度(45)珍品陈酿20-43度(64)牛栏山一号-52度(68)-红星小二-56度(7)大二-56度(21)蓝瓶-53度(37)--老村长香满堂42度(17)香知酒-42度(17)乐醇青花瓶42度(34)--山西汾酒--黄盖玻汾-53度(51)玻汾献礼版-53度(111)五粮液-尖庄-50度(40)--泸州老酒---黑盖二曲42度(88)郎酒小郎酒-45度(15)-顺品郎红顺-45度(57)顺品郎蓝顺-45度(70)-资料来源：观研天下整理
另一方面，低端白酒消费群体中年轻群体占比较多，80后、90后占比分别为42%、23%。年轻消费者注重品质、价格敏感度偏低，预计随着年轻饮酒群体壮大，未来低端白酒消费价格带有望进一步提升。
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二、低端白酒行业参与者众多，市场较为分散
低端白酒主要玩家包括牛栏山、红星、老村长、汾酒、泸州老窖、郎酒等，行业参与者众多，市场较为分散。2020年，我国低端白酒CR3为25%，CR5为30%，CR9为37%，其中牛栏山、玻汾、小郎酒、泸州老窖二曲、小村庄、老村长、红星二锅头、江小白、尖庄分别占比14.00%、6.00%、5.00%、3.00%、2.00%、2.00%、2.00%、2.00%、1.00%。
低端白酒主要玩家基本情况
品牌地区成立时间实控人主要香型收入销量低端大单品牛栏山北京1952年北京市顺义区国资委清香型、浓香型68.23亿元（23年）36.65万千升（23年）白牛二、金标陈酿等红星北京1949年北京市国资委清香型、兼香型和浓香型23.39亿元（20年）9.44万吨（20年）大小二，蓝瓶等老村长黑龙江2001年梅景灿、梅景龙浓香型10.10亿元（20年）-香满堂、家家旺等山西汾酒山西1949年山西省国资委清香型玻汾规模超过30亿元（21年）-玻汾泸州老酒四川1952年泸州市国资委浓香型其他酒收入32.36亿元（23年）其他酒销量5.87万吨（23年）头曲、二曲郎酒四川1957年汪俊林酱香型、浓香型和浓酱兼香型中低端收入为32.17亿元（20年）中低端销量4.08万吨（20年）小郎酒、顺品郎资料来源：观研天下整理
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三、新国标实施，低端白酒行业趋向集中
白酒国家标准趋严驱动低端白酒行业集中。2021年国家标准《白酒工业术语》（GB/T 15109-2021）颁布，提出白酒不得添加薯类食用酒精与食用香精，否则称之为配制酒。2022年6月新国标正式实施，进一步规范白酒行业，随着部分假冒产品逐渐退出市场，低端白酒行业集中度将进一步提升。
白酒行业新旧国标对比
标准号GB/T 15109-2008GB/T 15109-2021发布日期2008-10-192021-05-21白酒定义以粮谷为主要原料，用大曲、小曲或麸曲及酒母等为糖化发酵剂，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏而制成的饮料酒以粮谷为主要原料，用大曲、小曲、麸曲、酶制剂及酵母等为糖化发酵剂，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、勾调而成的蒸馏酒固态法白酒定义以粮食为原料，采用固态（或半固态）糖化、发酵、蒸馏，经陈酿、勾兑而成，未添加食用酒精及非白酒发酵产生的呈香呈味物质，具有本品固有风格特征的白酒。以粮谷为原料，以大曲、小曲、麸曲等为糖化发酵剂，采用固态发酵法或半固态发酵法工艺所得的基酒，经陈酿、勾调而成的，不直接或间接添加食用酒精及非自身发酵产生的呈色呈香呈味物质，具有本品固有风格特征的白酒。固液法白酒定义以固态法白酒（不低于 30%）、液态法白酒勾调而成的白酒。以液态法白酒或以谷物食用酿造酒精为基酒，利用固态发酵酒醅或特制香醅串蒸或浸蒸，或直接与固态法白酒按一定比例调配而成，不直接或间接添加非自身发酵产生的呈色呈香呈味物质，具有本品固有风格的白酒。液态法白酒定义以含淀粉、糖类的物质为原料，采用液态糖化、发酵、蒸馏所得的基酒（或食用酒精），可用香醅串香或用食品添加剂调味调香，勾调而成的白酒。以粮谷为原料，采用液态发酵法工艺所得的基酒，可添加谷物食用酿造酒精，不直接或间接添加非自身发酵产生的呈色呈香呈味物质，精制加工而成的白酒。调香白酒定义-以固态法白酒、液态法白酒、固液法白酒或食用酒精为酒基，添加食品添加剂调配而成，具有白酒风格的配制酒。粮谷定义-谷物和豆类的原粮和成品粮资料来源：观研天下整理（zlj）
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