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减肥药市场未来趋势：竞争加剧下的多元变革

泰然健康网
2025-09-09 23:05

　　【制药网行业动态】近年来，减肥药市场呈现出爆发式增长，成为全球医药领域中备受瞩目的焦点。以 GLP-1(胰高血糖素样肽 - 1)靶点为代表的减肥药，如诺和诺德的司美格鲁肽、礼来的替尔泊肽等产品，不仅在治疗肥胖症方面取得了明显成效，还在全球范围内引发了广泛关注，销售额屡创新高。随着人们对健康和体重管理的重视程度不断提高，以及肥胖人群数量的持续增加，减肥药市场未来蕴含着巨大的发展潜力，同时也将面临诸多变革与挑战。

市场规模持续扩张，需求驱动增长

　　从全球范围来看，肥胖问题日益严峻。根据 2025 年世界肥胖地图，预计到 2030 年，全球将有超 29 亿成年人处于高体重指数(BMI≥25kg/m²)状态。在我国，《中国居民肥胖防治专家共识》显示，当前超过 50% 的成年人和约 20% 的学龄儿童超重或肥胖，部分城市中儿童青少年的超重、肥胖率已达 40%，且在过去 20 年间，超重率、肥胖率及相关慢性病患病率迅速攀升。最新研究预测，到 2030 年，中国成年人的超重 / 肥胖合并患病率将达到 65.3%，学龄儿童及青少年(7 - 17 岁)中将达到 31.8%，学龄前儿童(≤6 岁)中将达 15.6% 。

　　肥胖带来的健康风险促使人们对减肥药的需求急剧增加。世卫组织已将 “肥胖症” 列为全球健康危机，而 GLP-1 类药物凭借其 “降糖 + 减重” 的双效机制成为首选治疗方案。行业机构统计数据显示，2024 年全球已获批上市 GLP-1 多肽类药物整体销售规模预计达 518 亿美元规模，同比增长 42%。预计到 2025 年全球市场规模将增至 600 亿美元左右，到 2030 年，市场规模可能进一步增长至 800 亿美元甚至更高。中国市场的 GLP-1 市场规模大概在 400 亿到 500 亿元之间。随着人们健康意识的提升以及肥胖人口基数的庞大，国内减肥药市场有望在未来几年迎来高速增长期，成为全球市场增长的重要驱动力。

竞争格局重塑，头部竞争与本土突围并存

　　当前，全球减肥药市场中，诺和诺德与礼来形成的 “GLP-1 双寡头” 格局仍在不断强化。2024 年，诺和诺德的司美格鲁肽降糖注射版(Ozempic)销售额达 1203.4 亿丹麦克朗(约 174.7 亿美元)；司美格鲁肽降糖口服版(Rybelsus)销售额为 233.0 亿丹麦克朗(约 33.8 亿美元)；司美格鲁肽减重版(Wegovy)销售额为 582.1 亿丹麦克朗(约 84.5 亿美元)，三种制剂合计销售额约 293.0 亿美元。礼来的替尔泊肽降糖和减重制剂合计在 2024 年贡献了近 165 亿美元的收入，占其当年总收入的约 36% 。

　　然而，这一格局正面临挑战。礼来在 2025 年 5 月公布的 SURMOUNT-5 研究数据显示，其替尔泊肽在减重 20.2% VS 13.7%、腰围减少 18.4cm VS 13.0cm 等关键指标上，全面碾压诺和诺德的司美格鲁肽，这无疑给司美格鲁肽的市场地位带来冲击。诺和诺德也因司美格鲁肽销售不及预期而下调全年业绩指引。与此同时，中国药企在 GLP-1 领域迅速崛起。信达生物的胰高血糖素(GCG)/ 胰高血糖素样肽 - 1(GLP-1)双受体激动剂玛仕度肽注射液于 6 月 27 日获批，成为全球首个 GCG/GLP-1 双受体激动减重药物。正大天晴、华东医药、众生药业等众多本土药企也在积极布局不同技术路线的 GLP-1 类药物开发。

　　未来，减肥药市场竞争将愈发激烈。跨国药企凭借品牌、研发、销售等优势将继续争夺市场，而本土药企则通过差异化技术、成本控制等策略实现弯道超车。在这场竞争中，产品的疗效、安全性、价格以及商业化能力将成为决定企业市场地位的关键因素。

研发趋势多元化，创新引领发展

　　在现有减肥药取得显著成果的基础上，多靶点、长效、口服、联合用药等正在成为全球 GLP-1 减肥药研发的全新方向。多靶点药物能够作用于多个与体重调节相关的靶点，实现更全面的代谢调节，提升减重效果。例如，礼来的替尔泊肽作为 GLP-1/GIP 双受体激动剂，在减重效果上超越了单靶点的司美格鲁肽，验证了多靶点协同的巨大潜力。目前全球进入 III 期临床的 GLP-1 药物中双靶点占比达 67% 。

　　长效化药物研发也是重要趋势，能够减少患者用药频率，提高用药依从性。如信达生物的玛仕度肽通过创新性结构修饰将半衰期延长至 10 天，实现一周一次给药。恒瑞医药的口服多肽在研药物 HRS9531 已进入二期临床阶段，众生药业在研管线 GLP-1/GIP 激动剂 RAY1225 有望实现两周一次给药。

　　口服剂型的研发同样备受关注，口服药物相比注射剂具有使用便捷、患者接受度高等优势。礼来的 orforglipron 在公布的 ACHIEVE-1 研究中显示出良好的减重效果，且安全性与注射型 GLP-1RA 药物一致，预计将在今年年底前向全球监管机构提交用于体重管理的上市申请。

　　此外，联合用药也是未来研发的方向之一，通过将不同作用机制的药物联合使用，实现更好的治疗效果。例如微芯生物开发 “GLP-1 + 二甲双胍” 复方制剂，瞄准糖尿病前期人群；君实生物探索 GLP-1 药物与中医药联用方案，挖掘代谢调控新机制等。

政策与市场环境变化带来机遇与挑战

　　政策层面，世界卫生组织(WHO)计划于 2025 年 9 月正式发布基于 GLP-1 疗法的成人肥胖症治疗新指南，这将显著提升各国医疗系统对 GLP-1 药物的覆盖意愿。目前全球约 10 亿肥胖患者中，仅数百万人接受药物治疗，渗透率不足 1%，指南发布后，GLP-1 药物的覆盖率有望进一步提升。指南还将推动 GLP-1 受体激动剂纳入《基本药物目录》(EML)，直接指导中低收入国家的药物采购决策，在巴西、印度等医保支付能力有限但肥胖率快速上升的新兴市场，这一政策背书将显著加速本地化生产和仿制药审批。

　　但同时，随着越来越多的企业入局减肥药市场，需警惕产能过剩的风险。随着全球多家药企扩建 GLP-1 产能，而需求增速放缓，行业可能存在产能过剩风险。此外，医保控费也将对减肥药市场产生影响，如何在保证产品质量和疗效的前提下，控制成本，提高性价比，将是药企面临的重要课题。

　　综上所述，减肥药市场未来前景广阔，但也充满挑战。市场规模将在需求推动下持续扩张，竞争格局将在头部竞争与本土药企崛起的过程中重塑，研发趋势将朝着多元化、创新化方向发展，政策与市场环境的变化也将带来新的机遇与挑战。对于药企而言，持续创新、提升产品竞争力、优化商业化策略将是在这个市场中取得成功的关键。对于消费者而言，更多优质、高效、安全的减肥药将为体重管理提供更好的选择。

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