健康医疗：朝阳行业=好公司？论美年健康的长期空间及合理估值！
健康医疗：朝阳行业=好公司？论美年健康的长期空间及合理估值！
近一个月来，有超过20家上市公司股票质押遭遇平仓，数量较4月份激增4倍，本着天塌下来，有个高的顶着的想法，因此选择那些高管增持和员工持股计划价格目前高于市价，又有刚需特征的上市公司做防御是较优策略。
比如：健康医疗一直以来医疗类行业受益于国家政策的扶持，优质的龙头企业纷纷展露出独角兽的气质。而深受价值投资者的喜爱，受益于消费升级以及全民对健康的重视度大幅提高，由于可复制性强，医疗人工智能市场呈井喷式增长。
健康医疗步入持续上涨周期的可能性在不断增强。因此健康医疗板块也会慢慢水涨船高！作为国内目前规模最大的健康体检公司,美年健康的商业模式已经被证实,优秀的激励机制,高速的扩张模式,强大的运营能力,均彰显出美年健康独角兽标的特质。
自2017年10月份发布《并购慈铭体检》以来公司股价已累计上涨58.18%,简单粗暴的逻辑已经得到验证。目前针对美年健康的长期空间及合理估值做下总结;首先新增门店的规划能否延续过去的成功;其次是什么特质铸就美年健康在健康体检里的龙头地位。
接下来对公司目前所有业绩报表进行回看,近两年的“淡季”与同期相比增长强劲。符合预期，2016-2018一季度收入增幅分别为63%、80%、121%;亏损也逐年减少,2018H1预计实现净利润1.2~1.8亿,增长723~1135%。采用绝对估值法测算,个人认为美年健康是具有千亿市值潜质的健康体检龙头。长期空间可期。其次千亿级的体检市场为美年健康打开更大的想象空间。尽管目前公司已成为第三方专业体检市场的龙头，但在我国公立医疗机构占医疗服务主导地位的背景下，公司的市场占有率尚不足7%。
据前瞻产业研究院数据显示，2017年我国体检市场规模约为1350亿元，2016年至2020年预计复合增速达20%至25%，2020年我国健康体检行业市场规模有望达到2400亿元，第三方专业体检市场将达到720亿的收入规模，未来发展空间巨大。品牌价值正在逐渐显现。
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