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金融工程报告：国泰大健康A(001645)基金投资价值分析

泰然健康网
2025-04-09 20:11

国泰大健康A 基金是国泰基金管理有限公司管理有限公司旗下的一只普通股票型基金产品。国泰大健康A 基金成立于20160203，至今

已6.22 年，在此期间其净值的涨幅高于沪深300 全收益指数，亦高于基金基准指数：从累计收益率来看，国泰大健康A 基金为183.98%，而基金基准指数和沪深300 全收益指数分别为8.56%和46.04%；从

年化收益率来看，国泰大健康A 基金为18.26%，而基金基准指数和沪深300 全收益指数分别为1.43%

和6.27%。

从成立以来基金的风险情况来看，就波动率而言，国泰大健康A 基金成立至今期间其净值收益率的年化波动率为21.15%，高于基金基准指数的15.53%，亦高于沪深300 全收益指数的17.86%；就下行波动率而言，国泰大健康A 基金成立至今期间其净值收益率的年化下行波动率为21.87%，高于基金基准指数的16.41%，也高于沪深300全收益指数的18.93%。就最大回撤而言，国泰大健康A 基金的最大回撤为18.07%，高于基金基准指数的14.79%，亦高于沪深300 全收益指数的15.45%。

以沪深300 全收益指数来代表市场整体情况，通过对国泰大健康A基金成立以来净值的周收益率和同期沪深300 全收益指数周收益率的回归分析，我们可以发现：詹森（Jenson）阿尔法的估计值（年化）为12.98%，在统计上显著；贝塔的估计值为0.75，在统计上非常显著。

综合收益和风险两方面的情况，从经过风险调整的收益指标来看，国泰大健康A 基金的夏普比率为0.77，高于沪深300 全收益指数的0.24，亦高于基金基准指数的0.22；

国泰大健康A 基金的索提诺比

率为0.75，高于沪深300 全收益指数的0.23，也高于基金基准指数的0.2；

国泰大健康A 基金的特雷诺比率为0.22，高于沪深300 全收益指数的0.16，而低于基金基准指数的0.24。

风险提示：本报告基于对历史公开数据的整理分析，不代表对基金未来资产配置情况的预测，基金产品和指数的历史业绩和表现并不预示其未来的情况；基金产品和指数的未来表现受宏观环境、政策变化、市场波动、风格转换等多种因素的影响，存在一定的风险。本报告不涉及证券投资基金评价业务，对基金特征的描述并不构成买卖建议，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本的推荐。