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保险行业信息点评：税优健康险产品范围扩容助力健康险市场再发展

泰然健康网
2025-07-04 19:34

　　【事件】7 月6 日，国家金融监督管理总局发布《关于适用商业健康保险个人所得税优惠政策产品有关事项的通知》，就个人税优健康险产品范围等一系列内容提出了新要求。新规自2023 年8 月1 日起实施，具体内容包括：

　　扩大适用个人所得税优惠政策的商业健康保险产品范围，规范医疗险业务赔付水平。1）税优健康险产品范围扩大到医疗险、长护险和疾病险，要求医疗险的保险期间或保证续保期间不低于3 年，长护险和疾病险的保险期间不低于5 年。

　　2）我们预计，并非上述类型的全部产品均可享有税优，而是保险公司需要根据政策要求设计符合条件的新的专属税优健康险产品。3）医疗险产品连续三年综合赔付率低于精算假设80%的，保险公司应当及时调整改进。医疗保险业务三年累计综合赔付率低于65%的，除采取上述措施外，保险公司还应当提交费率合理性说明材料。

　　扩大产品被保险人群体，要求将既往症人群纳入医疗保险承保范围。1）扩大产品被保险人群体，被保险人可以是投保人本人，也可以是其配偶、子女或父母。

　　2）对于为本人投保的，不得因既往病史拒保或者进行责任除外，但可针对既往症人群设置不同的保障方案。治疗特定疾病的医疗费用保险、特定药品费用保险和特定医疗器械费用保险不受此要求限制。3）不再设计标准化条款，鼓励开发针对既往症和老年人等特定人群的长期护理保险、疾病保险产品。

　　明确税优健康险业务的经营条件和平台机制。1）对人身保险公司所有者权益（上年末不低于30 亿元）、偿付能力充足率（上年末综合偿付能力充足率不低于120%、核心偿付能力充足率不低于60%）等提出明确要求，确保经营主体具备相应的服务能力。2）商业健康保险信息平台为税优健康险的投保人建立信息账户，生成唯一的识别码，用于归集和记录相关信息，支持投保人按照有关规定进行个人所得税税前扣除。

　　税优健康险业务自2015 年起试点实施，仍有待进一步发展。税优健康险业务自2015 年5 月开始试点，2017 年7 月推广至全国。购买税优健康险产品允许在当年（月）计算应纳税所得额时予以税前扣除，限额2400 元/年（200 元/月）。

　　根据界面新闻报道，截至2020 年末，税优健康险累计销售保单约51 万件，累计保费收入21.75 亿。我们认为，税优健康险发展不及预期，主要是由于个税覆盖人群相对较少、税优政策力度不足等。以个人养老金业务为参照，其税优额度为1.2 万元/年，自2022 年11 月开始实施，截至2022 年末个人养老金参加人数1954 万人，累计缴费142 亿元。根据经济参考报援引人社部数据，截至5 月25 日个人养老金参加人数已达3743.51 万人。

　　我们预计新规实施或将推动健康险市场再迎发展契机。我们认为，《通知》扩大税优健康险产品范围、放宽投保限制，一方面可以推动保险公司提供更丰富的保险产品，满足市场多元化的需求，另一方面有助于提高客户对税优健康险的消费意愿，从而推动健康险市场持续扩容、稳健发展。

　　负债端持续改善，安全边际较高，攻守兼备。1） 2023 年2 月以来，新单保费持续高增长，我们预计在宏观经济改善趋势下，保险产品消费需求将逐步复苏。

　　2023 年全年NBV 有望持续正增长，净利润预计仍将同比大幅增长。2）十年期国债收益率回落至2.64%左右，未来伴随国内稳增长政策持续落地，长端利率或有望上行，保险公司新增固收类投资收益率压力将有所缓解。3）2023 年7月7 日保险板块估值0.44-0.81 倍2023E P/EV，处于历史低位，行业维持“优于大市”评级。

　　风险提示：长端利率趋势性下行；股市持续低迷；新单保费增长不及预期。